证券投资理论与实务书本答案吴作斌 证券投资理论与实务pdf
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1、证券投资理论与实务的相关习题
1. 公募证券的发行步骤公募股票的发行可分为设立发行和发行新股两类。设立发行是指股份公司在成立过程中募集资本所进行的股票发行，这是股份公司的首次发行，发行新股是指股份公司成立后因增加资本，扩大经营的需要而进行的股票发行，这是股份公司在首次发行即设立发行以后的各次发行。这里分析的是发行新股的基本程序和步骤。
(1)制定新股发行计划。为了保证新股发行的顺利进行和发行后取得实效，发行公司需要认真制定新股发行计划。发行计划的主要内容有确定发行目标、对发行目标进行可行性研究、拟定股票种类和发行价格等。
(2)形成新股发行决议。董事会依据资本授权制度和新股发行计划作出发行新股的决议，内容包括：①新股的种类和数量；②新股的发行目的；③新股的发行价格；④认购新股的申请期限和股款交纳日期；⑤办理申请和股款缴纳的机构；⑥零股和失权股的处理方法等。
(3)股票发行申请与审核。内容包括：①编制股票发行申请书；②股票发行的审查与核准。
(4)制作股票募集书。募集书应载明公司的沿革、经营情况、财务状况、负责人、新股发行种类、数量及金额，还要载明核准的各款项事项及股款缴纳日期，并加记政府主管部门及证券管理机关核准文号与日期。作用是公众阅览，使投资者能了解公司的有关情况，作为认购股票的参考。
(5)冻结股东名簿。股东名簿是公司记载股东和股票事宜的帐簿。一般记载：①股东的姓名、地址；②股东所持有的股票种类、数量；③股票的号码；④股票的认购日期。
(6)确定委托代理。包括：①选择代理发行机构；②签订委托代理发行合同。
(7)招认股份。是指确定认股人和办理股款缴纳与股票交割事务。内容有：①董事会通知原有股东行使优先认股权。②原有股东在接到董事会认购通知后，在规定期限内认购相应比例的股份。③公众认购。④认购人缴纳股款。⑤交割股票。
(8)改选董事、监事。这里的改选是指增额性改选，即由公司股份增加、股份比例结构变动所引起的改选，而不是原有董事、监事任期届满或由于其他原因的正常改选。
(9)发行结果登记。发行公司在按预定计划发行股票结束后一定期限内，需向政府主管部门和证券管理机关报告发行结果，申请发行结束的登记。 2.债券代表了债券购买者对债券发行公司拥有（债务关系）
3.与股票相比，债券最突出的特征是（安全性）4.股份公司进行破产清算是，资产清偿的先后顺序：债权人、优先股东、普通股东 。5证券投资基金反映的是（信托）的关系
2、11240证券投资理论与实务全真模拟卷(八套)
内容来自用户:狐狸也成精却也
全真预测卷（一）名词解释
1.股票:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限倾情发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证
2.优先股:是相对于普通股而言的,是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配的股份
3.债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
4.政复府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证
简答题
一、简述影响债券投资价值的因素
内部因素：1.债券的信用评级2.债券的期限3.债券的票面利率
4.债券的流动性5.债券的税收待遇6.债券的提前赎回条款
外部因素:1.基础利率2.市场利率3.通货膨胀4.汇率
二、简述利率期限结构的类型。
1.“正向的”利率曲线,表示期限越长的债券利率越高
2.“反向的”利率曲线,表示期限越长的债券利率越低
3.“平直的”利率曲线,表示不同期限的债券利率相等,这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象
4.“拱形的”利率曲线,表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系
三、简述理性预期理论对利率期限结构的解释2.4.4.3.4.1.4.
3、证券投资理论与实务中的行业分析的意义是什么?
经济分析主要分析了社会经济的总体状况，但没有对社会经济的各组成部分进行具体分析。社会经济的发展水平和增长速度反映了各组成部分的平均水平和速度，但各部门的发展并非都和总体水平保持一致。在宏观经济运行态势良好、速度增长、效益提高的情况下，有些部门的增长与国民生产总值、国内生产总值增长同步，有些部门高于或是低于国民生产总值、国内生产总值的增长。因此，经济分析为证券投资提供了背景条件，但没有为投资者解决如何投资的问题，要对具体投资对象加以选择，还需要进行行业分析和公司分析。
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5、证券投资理论与实务答案补全
内容来自用户:孟渣渣溜溜哒
6、求：简答题：论述证券投资分析的过程和主要内容，300~500字。
五百字论述不完哦。简略说一下行么？手机打字很慢。理性的证券投资过程一般包括以下五个主要环节：1．确定投资目标；2．进行投资分析；3．构建投资组合；4．调整投资组合；5．评估投资业绩。你再充实一下就可以了。
7、《证券投资学》论述题：运用自己所掌握的理论知识谈谈技术分享如何同基本面分析结合？
第一，目前业绩
基础资料：
2009年三季度
每股收益 (元):0.6300 （发行后未按新股本摊薄）
每股净资产 (元):6.2800
每股公积金 (元):3.2193
目前流通(万股) :52000.00
总 股 本(万股) :341800.00
主营收入同比增长(%):39.58
计算后三季度业绩约：0.53元（发行后按新股本摊薄）
按照前三季度的平均业绩计算，年底约0.70业绩。
如果考虑到募集资金100多亿在四季度会发挥一定的作用，较有可能会有增加
0.02元－－0.05元.
第二，过往业绩
06年末：9亿每股0.37
07年末：47亿每股1.68
08年末：13亿每股0.47
09年半年：12亿每股0.42
分析：
从07年的大牛市看，股市最好的时候业绩能达到1.68元。
从08年的大熊市看，股市最差的时候业绩能达到0.47元。
从证券行业看，竞争加剧是事实，这是对这个行业不利的地方。
但是刚刚上市获得巨大的资金，增强了实力，又是公司有利的地方。
从财务报表中看，以往几年投资收益在公司业绩中占比较大。尤其是08年股市是
最差的时段，公司投资表现很出色，这是很难得的。从资料看，其投资实力，
研究实力在业界属前茅。因为笔者也是以投资为职业，所以非常关注这样的实力，
会对此给予高的预期。
从过往的业绩看，在证券市场平常状态下，我认为后几年的期望值可以
在每年1元附近。
参考资料如下：
(1)综合类券商：中国证券业协会评选的国内首批 3家创新试点证券公司
之一，主要业务实力均居业内前列，
2008年度，公司经纪业务业内排名第九，
投资银行主承销家数业内排名第十二、
融资金额排名第十 ，
资产管理业务业内排名前三位。
(2)证券经纪业务：截至09年8月，公司拥有79家证券营业部和15家服务部
09年上半年公司经纪业务市场占有率2.85％；
09年及未来两年，证券经纪业务的发展目标是提高公司经纪业务增值服务能力，
提升市场占有率到5%以上，力争使证券营业部数量增加到120家以上。
(3)投资银行业务：09年1-9月公司证券承销业务净收入8886.02万元，同比
减少47.54%；截止08年末，累计138次作为主承销商为企业提供股票、可转债承
销服务，共为企业筹资579.41亿元；08年，公司与客户签署了34份财务顾问协
议（包括股权分置改革保荐），09上半年取得财务顾问收入1883万元，同比增
长2.45倍，截至09年6月末，投行业务已报证监会在审项目IPO10家，增发3家。
09年及未来两年，努力使保荐承销金额的市场占有率提高到5%以上。
(4)证券投资业务：09年1-9月公司代理买卖证券业务净收入实现29.31亿元
，同比增长44.38％，主要是股票市场交易量同比大幅增加所致，截至09年9月
30日，公司交易性金融资产为47.84亿元，较上年末增长3614.83%，可供出售金
融资产9.3亿元，较上年末增长42.36%；长期股权投资为5000万元；1-9月投资
收益为27712.49万元，同比减少77.74%；公允价值变动收益为5384.21万元(上
年同期为-138402.88万元)，资产减值损失为4730.82万元(上年同期为635.07万
元)。
(5)资产管理业务：公司拥有集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理
、QDII等多项业务资格，截至09年6月末，阳光1号、2号、3号、5号托管的净值
规模合计60.26亿元，较年初增加10.75亿元，实现业务收入5030万元，同比增
长22％，于09年6月22日新发行的非限定性券商集合理财产品—“光大阳光基中
宝（阳光2号二期）集合理财计划”，募集资金超过68亿元，在券商集合理财产
品市场上，公司资产管理总部管理的资产规模占15%的份额，在国内所有证券公
司中名列第二，产品业绩表现在所有证券公司中稳居前三位；
控股的光大保德 信基金管理公司所管理的资产规模逐渐扩大，管理的基金资产净值
总规模为360.47亿元，在基金公司中排名第28位，排名比年初上升1位；09年11月获
准设立光大阳光集结号混合型一期集合资产管理计划，规模上限为10亿份。
(6)期货经纪业务：公司于07年4月受让南都期货100%的股权，07年10月16
日，南都期货更名为“光大期货”，注册资本为15000万元，07年证监会核准光
大期货的金融期货经纪业务资格和全面结算会员资格，获得中国金融期货交易
所全面结算会员的资格；截至09年6月30日，光大期货总资产为13.59亿元，营
业收入2938万元，营业利润514万元，净利润302万元；09年9月尼向光大期货有
限公司增资2亿人民币，增资后注册资本金为3.5亿元人民币，公司持有100％股
权。
(7)直投业务：08年8月，公司获得了直接投资业务试点资格，投资2亿元已
经注册成立了从事直投业务的全资子公司—光大资本投资有限公司(09年9月拟
向光大资本增资18亿元，并与上海申能集团、上海浦东科技投资有限公司共同
发起设立新能源产业基金及基金管理公司)，直投业务的开展将与传统投行业务
形成互补，有利于公司调整盈利结构，发展多元化收入模式，公司已经储备多
个投资项目，即将启动首批股权投资，09年内预计参与2-3个直投项目；另外，
公司作为沪、深交易所首批试点测试券商，全程参加了融资融券业务两次全网
测试；截至09年6月30日，光大资本投资有限公司总资产为2.05亿元，营业收入
5万元，营业利润-87万元，净利润382万元。
(8)研究实力：公司研究所成立于1997年，是国内证券公司中研究范围覆盖
最广、研究实力最雄厚的专业研究机构之一，公司研究所研究团队共有52人，
平均年龄33岁，团队主要分为宏观策略研究、行业研究、投资顾问三个梯队。
(9)大股东光大集团：光大集团是中央管理的国有重要骨干企业，业务遍及中国大
陆、香港等地，在国内金融业具有较强的综合影响力，根据国务院正式批复的
光大集团改革重组方案，光大集团取得了国内第一张金融控股公司牌照。光大
集团将以此为契机，从探索金融控股综合经营的战略高度，科学有效地整合旗
下的金融资源，加强各金融企业之间的资源共享、优势互补和业务创新，进一
步提升集团金融综合实力，公司是光大集团金融资源的组成部分，在其金融控
股发展战略中具有重要的地位。
(10)发展整体目标：公司将以本次首次公开发行股票并上市为契机，充分
发挥公司作为首批创新类证券公司的政策优势和资本优势，充分发挥光大集团
作为金融控股集团的政策优势和协同优势，巩固和扩大传统业务市场份额和经
营效益，全力争取获得证券公司创新业务的先发优势，探索开展境外证券业务
，培育新的业务和盈利增长点，努力将公司打造为一家能够为客户提供优质、
全面证券金融服务、主要经营指标位居国内证券公司前列的现代金融企业。
